延长交易时长!这个品种接近24小时无休!

时间:2019年04月13日 09:39:09 中财网
  4月11日,在“第四届全球黄金市场高峰论坛”上,中国人民银行副行长、中国国家外汇管理局局长潘功胜与全球黄金市场行业领袖、金融专家、知名学者共同探讨黄金市场的创新发展及未来机遇。

  上金所:分阶段延长市场询价、交易时间
  本次会议中,上海黄金交易所宣布了延长交易时间的相关举措,具体分为两个阶段。从2019年6月10日开始,上金所竞价市场新增中午11:30—13:30交易时段,交易时长延长至13小时;2020年1月1日起,上金所竞价市场再增上午2:30—9:00交易时段,交易时长达到19.5小时。同时,询价市场增加下午17:00—19:30时段,询价交易时长达10.5小时。

  上海黄金交易所交易部总经理赵芳华表示,对标海外黄金市场交易可以看见,目前CME(纽约场内黄金期货市场)交易时长为23小时15分钟,TOCOM(东京场内黄金期货市场)交易时长为19小时30分钟。她表示,随着本次上金所交易时长延长举措的落地,上金所竞价、询价市场将协同覆盖全球主要黄金市场交易时段,更好地服务于国内外客户,将进一步助推上金所国际化建设。

  深化国内黄金市场服务体系建设
  中国人民银行副行长、中国国家外汇管理局局长潘功胜出席本次会议。他表示,中国黄金市场是一个不断飞速发展的年轻市场,同时也展现出了一些新特点,比如黄金市场制度建设在不断完善,黄金市场结构发生了变化,市场的对外开放程度正在不断深化等。

  “但从目前来看,国内黄金市场在服务黄金企业、满足投资者需求、完善市场风险机制、积极稳妥推进对外开放上,仍然任重道远。”对此他表示,对于未来黄金市场的长足发展,还需充分做好相关准备。

  首先,要坚持服务市场经济,中国黄金市场的发展离不开黄金实体产业的发展与投资者的需求,这就要求上海黄金交易所及相关金融机构紧紧围绕黄金企业产融结合业务,同时根据市场投资需求变化去进行产品创新,并积极防范黄金市场风险。

  其次,要切实防范黄金市场风险,不断加强黄金市场的制度建设,打击非法黄金交易,加强对上海黄金交易所和相关金融机构的监管力度,确保黄金市场交易、清算等基础设施的平稳运行。

  其三,要继续扩大中国黄金市场的对外开放,做好上海黄金交易所国际版建设,完善国际板的产品、交易、仓储等服务体系。同时也希望“上海金”价格能够更多地得到境外相关机构的认可与使用。最后,还需继续推动上海黄金交易所与国外主要交易所之间的共赢合作,促进境内外黄金市场基础设施的互联互通。

  “目前中国黄金市场处于由高速发展向高质量发展转型的重要时期,作为中国黄金市场的重要服务者,上海黄金交易所将继续强化市场服务职能,进一步促进黄金市场发展。”上海黄金交易所理事长焦瑾璞在会上表示。

  一方面是以服务实体经济为导向,树立以会员与投资者为中心的服务理念。他表示,黄金市场更好地为实体经济服务,关键在于持续扩大黄金市场服务的覆盖范围,努力降低实体企业用金成本与市场参与者的交易成本。

  另一方面是坚持以加强市场基础设施建设为根本,构建完备高效的市场服务体系。他表示,目前上海黄金交易所已经构建了全方位、多层次、立体化的黄金市场服务体系,未来也将通过六个举措继续提升服务水平。

  “一是建设国际一流的黄金市场金融基础设施;二是努力发展主版和国际版两大业务版块;三是进一步推动服务实体经济与发展金融市场并行、国际市场与国内市场并重、机构业务与个人业务并增的发展战略;四是架起连接黄金产业链上下游的桥梁,促进黄金实物与资金等各方面的互融互通,加强场内、场外黄金市场联动,推动国内市场与国际市场对接;五是致力打造交易定价中心、清算结算中心、仓储物流中心、登记托管中心、咨询服务中心等五大中心;六是进一步完善竞价市场、询价市场、定价市场、租赁市场、金币市场、ETF市场等建设。”他说道。

  与会人士发言表示,在推动黄金市场高质量发展的过程中,相关市场基础设施还有进一步完善的空间。一方面,目前参与国内黄金市场交易的主体数量还不够多,这需要逐步改善会员准入规则、清算结算方式等,去进一步促进市场参与。华安基金总经理助理许之彦建议到,希望推动黄金ETF纳入保险资金等投资范围,同时建议提高黄金租赁比例,加快推出黄金ETF期权等新工具。

  打造全球黄金市场合作多赢的新格局
  在分论坛中,对于如何打造全球黄金市场双赢格局,芝加哥商品交易所(CME)全球大宗商品及期权产品资深董事总经理Derek Sammann表示,从目前国际上较成熟的经验来看,主要是通过创造期货与现货间的跨市场流动性去造福所有的市场参与者。他表示,当前期转现(EFP)已经架起了芝商所(CME)与伦敦场外交易市场之间的桥梁。

  “当前,黄金交易商正在广泛使用CME黄金期货来对场外实体黄金业务进行套保,去实现黄金价格风险中性,只需管理现货与期货价格之间的基差风险。简单来说,EFP允许交易者将交易所的黄金期货头寸与实物之间来回转换,它是以美元报价的现货与当前期货价差,也是做市商定价场外现货黄金的关键要素。”他说道。

  Derek Sammann认为,当前全球三大黄金交易枢纽芝商所、伦敦和苏黎世场外市场以及上海黄金交易所之间形成的成熟链接已经令全球市场有所受益。他希望未来中国黄金市场也有望通过进一步发展EFP去惠及国内外的市场参与者。在这方面,他表示中国市场可以借鉴国际市场对于EFP的成熟使用经验,通过对接国际期货流动池来实现双赢局面。

  摩根大通(JP Morgan)全球黄金实物市场董事总经理Peter Smith表示,目前全球黄金市场交易格局已经具备,伦敦、纽约、上海这全球三大黄金交易中心已经形成,为全球提供了24小时严丝合缝的交易机会。同时,黄金交易市场的电子化交易令全球投资者更加便捷,但也能看见距离构建双赢的市场格局还需时间,这需要大家齐头共进,降低市场相关风险去增加投资者信心,促进市场参与度及流动性。

  中国人民银行西安分行行长李孝军说到,在黄金市场对外开放,人民币国际化不断深化的背景下,中国已成为全球黄金市场的重要增长的引擎和发展力量,中国在黄金价格的形成机制中拥有越来越重要的话语权。在这个背景下,构建更加安全、透明、互利共赢的国际黄金市场体系是大家共同的诉求和期望。

  第一,创新开放推动国内外黄金市场深度融合。近年来,中国在实现黄金市场由国内融入国际的转变方面取得了丰硕的成果,包括上海黄金交易所黄金国际板的开通,境内金融机构作为境外定家盘做事商参与伦敦金定价交易,上海金定价机制改革等等。

  第二,促进黄金市场标准对接,推动国内外黄金市场投资便利化。他表示,在全球化趋势和各国央行监管力度不断加大的背景下,确保黄金市场监管的统一性和透明度显得尤为重要。

  第三,深化国际合作,紧抓“一带一路”的发展契机。在黄金产业链扶持黄金交易主体培育、上海金定价机制推介等方面,挖掘沿线国家的黄金贸易和投资需求,更好地推进中国与沿线国家的融合。同时,需着力推动引导商业银行发挥其在国际结算方面的渠道优势,将业务延伸至黄金产业链全链条,为“一带一路”黄金市场合作提供全方位金融服务。
□ .董.依.菲  .期.货.日.报
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