国金晨讯精选

时间:2019年07月10日  中财网
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〖09:28〗国金晨讯精选()
  【创新技术与企业服务研究中心-电子樊志远/鲁洋洋/张纯】
  科创板电子研究之光峰科技:公司作为ALPD激光显示技术发明者,充分受益激光显示产业化。看好激光显示行业下游应用多点开花,比如:根据AVC预测,我国激光商教投影2021年市场销量将达23.1万台,三年复合增长率可达 8.5%。激光电影方面,公司在电影放映机市场占有率约 60%,处于行业领导地位。预计2019-2021年营收分别为18、23.03、30.23亿元;实现净利润2.25、2.95、3.93亿元。A股可比上市公司为海信电器和鸿合科技,市盈率均值为100倍。由于海信只有一部分激光电视与公司重叠,而光峰科技对比鸿合科技,具有上游光源的核心技术且国际领先,给与30-40倍的估值。

  【新能源与汽车研究中心-汽车陈晓/徐立人/张帅】
  汽车国六排放标准实施专题:国六标准实施,轻型汽油车升级成本约1500元,车企毛利率进一步承压;自主品牌国六车型布局较晚,加速推出新车型,但销量占比较低。国五/国六切换升级力度大成本高、准备时间短不充分、提前实施范围更大。2019Q2终端大幅优惠消化国五库存,销量出现改善,但将透支后续月份销量,叠加其他多重因素,预计短期内市场面临调整;国六车型进一步丰富、鼓励汽车消费的地方政策逐步落地,将AG视讯电子乘用车市场逐步回暖。国六标准实施,AG视讯电子相关零部件企业,建议关注:银轮股份、保隆科技。乘用车市场短期面临调整,但后续有望回暖,建议关注:上汽集团、广汽集团(A+H)、长城汽车(A+H)。
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